同程艺龙公布了2019年上半年及Q2财报，除了营收、净利润增长外，分析人士也注意到毛利率下滑、订单处理成本升高等问题。

8月19日，同程艺龙(0780.HK)发布了2019年上半年及二季度财务报告。报告显示，2019年二季度同程艺龙实现营收15.91亿元人民币，同比增长21%，经调整EBITDA 4.41亿元人民币，同比增长40.9%;二季度经调整净利润为3.46亿元人民币，同比增长60%。同时，同程艺龙二季度的交易额再创新高，为413亿元人民币，同比增长42.9%。

此外同程艺龙的MAU(月平均活跃用户)为1.82亿人，同比增长15.4%，MPU(月平均付费用户)达2770万人，同比增长53.9%。

财报显示，2019年第二季度同程艺龙的毛利为10.31亿元，相比于2018年同期的9.49亿元仅增长8.92%，远低于同期营业收入和净利润的增长速度。这也导致同程艺龙毛利率从2018年第二季度的71.84%下滑到2019年第二季度的64.74%。

2019年上半年，按照合并基准，同程艺龙营收33.74亿元人民币，同比增长19.1%，经调整EBITDA 10.56亿元人民币，同比增长36.8%。经调整净利润为7.94亿元人民币，同比增长26.3%，相当于2018年全年净利润的70%。上半年完成交易额772亿元人民币，同比增长33.3%。

摩根士丹利发表报告指同程艺龙估值吸引，相当於明年预测市盈率11倍(撇除现金後8倍)，较同业携程有约50%折让;以及在三、四线城市有较大覆盖，支持中期强劲增长。

大摩下调对同程艺龙今年至2021年的收入预测介乎4%至8%，纯利预测则大致保持不变。该行下调其目标价，由19港元降至17港元，维持“增持”评级。

里昂发表研究报告，指同程艺龙交通相关收入在第二季放慢，增长只有13%，主因铁路售票网站12306推出候补名单。而该行对同程艺龙今明两年预期保持不变，维持「买入」评级，目标价由18.5元降至18元。

根据企查猫工商信息显示，北京艺龙信息技术有限公司成立于2000年11月28日，法人代表为江浩。

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