人造肉开发进程

2013年，比尔·盖茨在吃了一口Beyond Meat 生产的人造鸡肉卷后，便成为了“人造肉”的头号鼓吹者，不仅身体力行投资“人造肉”企业，还积极向世界宣传“人造肉”这一概念。长江实业的李嘉诚在2014年品尝了Impossible Foods 的人造牛肉汉堡后，和比尔做出了同样的决定。随后，谷歌谢尔盖·布林、维珍理查德·布兰森以及PayPal的彼得·泰尔一众大佬持币入坑，掀起了一股“人造肉”投资热风。

企业维度看，资本的追捧，让“人造肉”行业诞生了诸如Beyond Meat、Impossible Foods以及Memphis Meats等世界级“人造肉”领先企业。融资进程看，Beyond Meat已上市，而Impossible Foods以及Memphis Meats虽未上市，但均获得了大额融资。

从国别看，美国“人造肉”市场如火如荼，不仅积极研发技术，同时还积极推进技术落地、以色列市场有技术，但技术商业化进程依旧缓慢。

中国市场看，目前A股并没有纯正以“人造肉”开展业务的企业。(国内人造肉市场规模较小。在中国，人造肉更多是为了丰富中国人餐桌、满足一些宗教人士需求，并没有直接和主食肉类形成直接竞争。从2018年国内三家公司的营业额来看，深圳齐善3亿元，为国内三大企业中最高。江苏鸿昶和宁波素莲分别为6000万元和3000万元。但与BeyondMeat在2018年实现了8790万美元的营收相比，国内三家植物肉企业整体规模不抵一个BeyondMeat。)

整体看，“人造肉”市场融资热度依旧，并在全球市场上形成了领先发展区域。

前程远大——“人造肉”市场的机遇

“人造肉”的受追捧，有其内因。整体看，其一归集于其生产消耗资源少、环境友好的特性;其二，其能平衡肉类品价格，防止通货膨胀;其三，它纯天然，无激素，对人类健康有助益。

1、环保性——“人造肉”生产消耗更少消耗资源

目前，人造肉主要分两种：第一种是从动物体内提取干细胞，然后在生物反应器中培育试管肉，这一肉种为真肉。第二种是用植物(大豆、豌豆)的蛋白质、氨基酸、脂肪等几种物质组合成的素肉(植物肉)，这种素肉可以模拟出真肉的色泽和口感，俗称“植物肉”。

试管肉，成本极高——2013年世界上第一块试管肉问世，成本高达25万欧元;反观“植物肉”，生产过程中对环境资源损耗较少。一组直观数据：生产1公斤牛肉，消耗15500升水、生产一公斤鸡蛋，消耗3300升水、生产一公斤鸡肉，消耗3900升水、生产一公斤猪肉，消耗4800升水、而生产1公斤谷物仅需要450升水，远低于上述各大肉类品对水资源的消耗。

科学家预计，到2050年，世界人口将接近100亿。为支撑百亿人口对肉类的消费，庞大的生产量将会消耗过量的土地、水等自然资源，同时也会加剧气候变化和物种灭绝。在此种预测下，“人造肉”确是可避免上述的情形的出现的上佳选择。

2、经济性——“人造肉”有利于稳定猪肉价格

长久以来，猪肉在我国居民的日常饮食结构中占据着重要地位。2009-2018年，猪肉产量波动上升，同时猪肉在整个肉类生产总量中，也占据中超过60%的份额。

一旦猪肉价格波动，便会影响千家万户。遗憾的是，猪肉价格极易波动。主因有两个：其一，生猪生产没有实现工业化、规模化(散养比例高达80%)，散养户缺乏准确的市场信息，容易随着生猪价格的涨跌，盲目扩张生产或恐慌性退出生产，从而造成市场动荡;其二，疾病影响猪肉供给，从而加剧产业波动。

观察下图，2010-2019年间，猪肉价格经历了数轮价格波动，其波动周期一般持续2-3年，波动振幅适中;反观疾病影响，如2019年在非洲猪瘟的联动影响下，国内猪肉价格一路攀升，目前高达41.9元/公斤，这不仅提高了民众的生活成本，更有甚者，将带来通货通胀。

上述弊端给“人造肉”市场带来机遇。在生产周期或疾病影响造成猪肉市场空缺时，“人造肉”均可凭借“短周期生产”这一优势，迅速填补猪肉市场空缺，从而稳定猪肉价格。

3、健康性——避免过度摄入肉类带来健康隐患

随着人们生活条件的改善，肥胖率也在不断上升，而肥胖带来的健康问题日益引起人们的警惕。对于那些肉类爱好者来说，人造肉就成了他们的福音。由于使用了植物蛋白，人造肉往往可以做到“胆固醇含量极低”“反式脂肪含量为零”，避免了过度摄入肉类带来的健康隐患。

同时，对于畜牧业来说，动物疫病是一个反复出现的“定时炸弹”。猪有“非洲猪瘟”，鸡有“禽流感”，牛羊有“口蹄疫”。而人造肉就可以避免这些动物疫病对人畜安全的影响，因为无论“植物肉”还是“实验室肉”，它们都不会“生病”。如此一来，也能解决牲畜使用药物或抗生素对人体的影响。

4、规模预判

故在环保、经济以及健康等需求的推动下，未来几年肉类替代品的市场规模将稳健增长。根据Market and Markets数据显示，2018年全球人造肉市场总额约为43.6亿美元;预计到2020年全球肉类替代品规模将超50亿美元，2022年将超60亿，到2023年全球肉类替代品市场规模将达到64.3亿美元;其中亚太地区的肉类替代品市场规模增速最快,预计年均复合增长率可达8%以上。

现实骨感——“人造肉”市场的困局

虽然愿景美好，但距离人造肉市场的爆发仍有一段距离。目前，“人造肉”的困局，主要与大众认知、生产技术和生产成本这两点相关。

1、 大众认知

专家认为，人造肉中的大豆蛋白并不能等同于动物蛋白，其缺乏相应的维生素、矿物质以及人体所需要的其他营养物。因此，从营养角度看吃“人造肉”不能等同于吃畜禽肉。

从商业应用反馈看，目前Beyond Meat的人造肉汉堡和人造肉炸鸡均已推向市场，在美国主流超市、餐厅中售卖，但民众对人造肉褒贬不一。部分民众认为，人造肉是一项健康的选择，而另外大部分民众则认为，现阶段所生产的人造肉缺乏动物肉类咀嚼的口感。

故现阶段，专家观点以及民众体感，均对人造肉抱持怀疑态度，这一进一步阻碍了民众消费习惯的培养。

2、 生产技术及生产成本

目前，市场上有植物肉以及培养肉两种主流人造肉技术路线。两种技术在主要原料、技术路线、生产成本、是否实现大规模商业化生产及性质上都存在差别。整体看，植物肉技术路线因造价较为低廉，可实现大规模商业化等优势成为了市场多数人造肉企业的生产选择。

但技术植物肉的生产成本远低于培养肉生产成本，市场上的多数人造肉企业目前仍面临着亏损的经营局面。以Beyond Meat为例，2016-2018年其面临着连续三年亏损的尴尬局面——2016年亏损2515万美元、2017年亏损3038万美元、2018年亏损2988.60万美元。亏损并不可怕，新兴产业前期跑马圈，技术研发投入、分销店的铺设均需要耗费大量资金，所以对于新兴企业而言，可怕的是资金流断裂，故融资对上述企业更为重要。整体看，人造肉生存压力较大，若没有资金回血，经营极易走向失败，这也成为制约人造肉行业壮大的重要原因。

趋势预判——

短期受困却前程美丽，人造肉赛道也持续吸引着人们的关注，未来看，国际和国内人造肉市场，主要呈现一下两个发展方向：

1. 国际——未来将有不同形态的参与者入驻赛道

人造肉市场竞争日趋激烈。除了人造肉生产企业之外，传统肉类公司也通过投资等方式进入该行业，包括嘉吉、荷美食品公司、JBS和泰森食品公司等巨头。其中泰森食品已投资两家人造肉公司，分别是Memphismeats和FutrueFoods，这两家公司都是通过实验室培育动物肉的企业。此外，老牌食品公司雀巢于2018年6月设立植物基食品领域的GardenGourmet品牌，并于今年4月与麦当劳达成合作，在德国销售植物肉汉堡。

未来，城市化、人口增长、中等收入阶层的崛起等原因都促使了人们的肉类消费量增加。整体看，人造肉行业前景广阔，未来也会有更多不同形态企业、凭借自身个性化优势，进入人造肉行业，分一杯羹。

2. 国内——人造肉与宗教捆绑的局面在短期内不会发生改变

目前，国内人造肉产品以供应寺庙为主，素食餐馆日益增多。与西方素食文化长期浸润在社会运动中不同，国内植物肉行业更单纯，并长期与宗教饮食相互捆绑。目前深圳齐善、江苏鸿昶和宁波素莲这三家的供货渠道中，寺庙占绝大部分比例。人造肉另一消费途径为素食馆，我国现有大约500万家传统的餐饮店，其中素食类大概仅有3000余家，占比较小。整体看，国内素食饮食习惯难以较快普及，人造肉与宗教捆绑的局面在短期内不会发生改变。

更多数据参考前瞻产业研究院发布的《中国肉制品加工行业产销需求与投资预测分析报告》

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