产业链：上游原料供给不足 下游应用尚未得到有效开发

1、异丙醇行业产业链全景图

上游方面，从异丙醇制备方式来看，目前主要有三种，分别为：丙酮加氢法、丙烯水合法和醋酸异丙酯氢化法，因此涉及的原材料主要有丙烯、丙酮、醋酸、氢气、催化剂等。

下游方面，从异丙醇的用途来看，主要用作溶剂、中间体等，需求市场主要包括制药行业、农药行业、涂料行业、塑料行业、化妆品行业、工业清洗行业等。

2、上游：原材料供应不足

当前，我国虽有醋酸异丙酯氢化法的异丙醇产能，但由于工艺问题，尚未有投产，故当前国内异丙醇原材料主要以丙酮和丙烯为主。从我国丙酮和丙烯的供需情况来看，尽管近年来我国丙酮和丙烯供给增长迅速，但面对快速增长的需求，行业供给仍然不足，一定程度上依赖进口，具体来看：

丙酮：截至2019年我国丙酮产能约为168万吨，产量为150.89万吨，开工率为89.82%;2019年我国丙酮表观消费量为228.60万吨，其中进口77.92万吨，占表现消费量的34.1%，我国丙酮进口依赖度较高。

丙烯：近十年来，随着煤制烯烃的技术进步，国内丙烯产能从2013年内之后开始迅速上升，2019年我国大陆地区丙烯总产能已超过4000万吨，全年新增产能410.07万吨，环比增加11.43%。随着丙烯产能的不断上升，行业产量也有所增长，2017年国内丙烯产量为2597万吨，至2019年达到2928万吨。尽管产能和产量不断增长，但我国丙烯的市场缺口仍然较大，2019年国内丙烯当量消费量约4230万吨，而2019年我国丙烯产量约为2928万吨，我国丙烯缺口达1302万吨，缺口巨大。

2、下游：应用尚未得到有效开发

从国内异丙醇消费占比来看，主要应用在六个领域，医药中间体(21%)、有机合成及其他(20%)、农药(18%)、电子清洗(18%)、油墨(15%)和涂料(8%)，其中医学应用包含在有机合成及其他当中，占比较小。

与发达国家相比，我国异丙醇的应用领域并未得到全部有效开发，如异丙醇具有很强的杀菌能力，消毒适用范围与乙醇相同，消毒性能甚至超过乙醇，多用于皮肤以及医疗器械的消毒，还可以用于假肢的消毒。在一些国家，异丙醇是美容院等公共场所使用最多的消毒剂。此外，我国目前已成为世界电子电器元器件的主要基地，异丙醇在该领域的应用刚刚起步，未来整体用量有望继续增加。

供需：产能严重过剩，需求靠出口拉动

1、供给：产能严重过剩 利用率较低

2010年前，我国的异丙醇国内生产长期无法满足需求。当时国内拥有成规模装置的仅有锦州石化和山东海科化学这两家，均为丙烯水合法技术，合计产能13万吨。约一半的供应缺口需要依靠进口来弥补。2010年之后，我国异丙醇产能开始快速扩张，2015年达到约80万吨，2019年达到109.5万吨(含盘锦长春长期停车的8.4万吨，以及凯凌化工一直处于停车中的17.6万吨醋酸异丙酯氢化法生产异丙醇装置)。2019年新增三套异丙醇装置分别为：湖南昌德化工1.5万吨/年、联盛科技3万吨/年以及青岛海力加5万吨/年的异丙醇装置，累计新增产能9.5万吨/年。

从我国异丙醇产量来看，行业产量并没有像产能那样快速扩张，产能利用率一直处于40以下的低位。一方面是国内异丙醇行业产能严重过剩，企业普遍亏损，企业生产动力不足;另一方面则是，国内需求异丙醇需求不足，行业需求近一半靠出口拉动，且企业还要面临进口产品的竞争。具体来看，2015年我国异丙醇产量约为21.08万吨，至2018年39.02万吨，为近年来最大值，2019年异丙醇产量为38.71万吨，较上年减少了0.31万吨。

2、需求：国内需求不足 主要靠出口拉动

我国异丙醇产能利用较大，其中很大一个原因是需求不足。数据显示，2015-2018年国内异丙醇表观消费量呈逐年上升趋势，至2018年达到32.67万吨，为近年来最大值;2019年随着出口持续大幅增长，国内异丙醇消费持续低迷，异丙醇表观消费量下降至23.69万吨，但出口量大幅增长至18.31万吨，同比增长73.7%，占全国异丙醇产量的47.3%，出口对异丙醇的需求拉动明显。

2020年以来，随着新冠肺炎在全球爆发，国外对消毒剂产品-异丙醇的需求大增，我国异丙醇出口出现了量价齐升的局面，1-7月，我国异丙醇累计出口18.10万吨，接近2019年全年。出口价格方面，1-7月出口均价为1.18美元/Kg，较2019年出口均价0.69美元/Kg增长了71.01%。

价格：受疫情影响，异丙醇价格先升后降

2020年以来，受出口量暴增以及成本端托举拉动，国内异丙醇市场涨势凶猛，均价从6000元/吨低点经过两轮上涨后于6月上旬冲至年内高点1.39万元，最大涨幅达到131.67%。其后，随着外贸利好减缓，出口订单明显缩减，市场价格持续回调，8月初华东市场跌至7000元/吨左右，此后价格有所回调，月末价格达到8000元/吨左右。

具体来看，一季度，在化工品市场行情整体不振的情况下，异丙醇成为为数不多价格上涨的产品，并且涨幅巨大。3月中旬国外疫情蔓延，异丙醇出口订单开始大幅飙升，市场货源略显偏紧，价格持续飞涨。4月中旬，异丙醇价格到了阶段性高点，华东市场主流价格由5675元涨至1.27万元左右，1个多月的时间涨幅达123%。随后市场进入震荡期，价格持续高位整理。

5月中旬开始，受上游原料丙酮、丙烯货紧价扬托举，叠加下游刚需走货顺畅，异丙醇市场又开始推涨，厂家挺价愿意强烈，市场现货偏紧，异丙醇市场再次开启涨势。6月9日，主流价格再度涨至1.41万元的年内高点。6月中下旬以来，价格重心开始回落，7月初国内异丙醇均价为11600元/吨，月末均价为9650元/吨，月内价格下跌幅度为16.81%。8月初异丙醇价格持续下跌至7000元/吨左右，此后在原料丙酮价格大幅上升的支撑下，异丙醇价格上升至8000元/吨左右，但需求仍然不足。

竞争：行业企业、区域竞争相对集中

从我国异丙醇行业企业竞争来看，以企业产能进行分析显示，我国异丙醇生产企业较为集中，截至2019年底，全国异丙醇生产企业约13家，合计产能约109.5万吨。其中凯凌化工异丙醇产能位居全国第一，为27.6万吨，占全国异丙醇产能的25.2%;其次为新化股份和盐城苏普尔，产能均为15万吨，占比13.7%。此外产能在10万吨及以上还有锦州石化，其中则均在10万吨以下。

如果剔除掉凯凌化工17.6万吨和盘锦长春8.4万吨长期停车的产能，则行业合计产能为83.5万吨，而新化股份则以15万吨位居第一。

从我国异丙醇行业区域竞争来看，我国异丙醇主要分布在山东、浙江、江苏、辽宁、广东、湖南6个省，其中产能最大的为江苏省，产能合计约37.6万吨，占全国产能的34.3%;其次为山东省，产能约32万吨，占比约29.2%。辽宁省产能约18.4万吨，占比为16.8%。浙江、广东、湖南异丙醇产能分别为13万吨、7万吨和1.5万吨，占比分别为11.9%、6.4%、1.4%。

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国异丙醇行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资等解决方案。

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