2020年受到国内防疫纸张、生活用纸需求增长以及限塑令”、“禁塑令”等政策的影响，全国纸浆产量及消费量增长。但是，受到纸浆价格下滑的影响，国内纸浆市场规模有所下滑。

行业主要上市公司：山鹰纸业(600567)、晨鸣纸业(000488)、冠豪高新(600433)、宜宾纸业(600793)、岳阳林纸(600963)、华泰股份(600308)、太阳纸业(002078)

本文核心数据：纸浆产量、消费量、产品结构、市场规模

2020年中国纸浆产量与消费量增长

2010-2019年，全国纸浆产量波动变化，其中2018年产量大幅下滑，为7201万吨，同比下滑9.41%，其主要原因是国内原生浆产量下滑，同时受废纸进口环保许可和进口检验标准约束，使得废纸进口量骤减，原料趋紧，进而促使国内回收废纸价格持续高位，2018年废纸回收量并不乐观，废纸浆产量也受到影响，因此全国纸浆整体产量也受到影响。2019年，受政策和市场因素影响，我国纸浆产量有所回暖，全国纸浆产量为7207万吨，同比增长0.08%。

2020年国内疫情爆发，第一季度我国大多数纸浆厂商停工停产，纸浆供给受阻，但疫情爆发的同时也使得防疫纸张、生活用纸需求上升，对上游纸浆需求增长，并且伴随着国内疫情得到有效控制，纸浆生产恢复。

根据隆众资讯数据显示，全国木浆和非木浆产量2020年同比增长4.04%。结合国内“废纸零进口”政策推出使得国内废纸浆需求增长保守估计，2020年我国纸浆产量约为7531万吨。

在消费量方面，2010-2019年，我国纸浆消费量波动变化，其中2018年消费量大幅下滑主要受到供给端减少及产品价格上升的影响。2019年，全国纸浆消费量为9609万吨，同比增长2.36%。2020年疫情爆发使得国内防疫纸张、生活用纸等需求增长，同时“限塑令”、“禁塑令”等政策拉动了市场对纸张的需求，因此对上游纸浆需求增长，初步估算2020年消费量约为10077万吨。

产品供需以废纸浆为主

在产品结构上，目前我国主要生产废纸浆，2019年全国废纸浆产量为5351万吨，占全国纸浆生产的74%左右;木浆和非木浆产量分别为1268万吨和588万吨，占比分别为18%和8%。

也正因如此，我国纸浆消费也以废纸浆为主。2019年全国废纸浆消费量为5443万吨，占全国纸浆消费量的一半以上。

2020年行业市场规模受价格影响有所下滑

2018-2020年，我国纸浆消费量持续增长，但是中国纸浆制造行业市场规模有所下滑，其主要原因是进口纸浆价格有所下滑，其中木浆的进口价格由2018年的1.22万元/吨下降至2020年的0.35万元/吨。2020年，我国纸浆制造行业市场规模约为4379亿元。

测算逻辑：1)中国纸浆市场规模=国产纸浆总消费量+国际纸浆总消费量;

2)国产纸浆总消费量=国产消费量*产品单价;国际纸浆总消费量=国际消费量*国际产品单价;

3)数据来源说明：国产产品单价和进口产品单价：采用海关总署统计的纸浆产品出口和进口单价;国产消费量和国际消费量：采用的是中国造纸协会发布的数据。

以上数据来源于前瞻产业研究院《中国纸浆制造行业产销需求与投资预测分析报告》，同时前瞻产业研究院提供产业大数据、产业规划、产业申报、产业园区规划、产业招商引资、IPO募投可研、招股说明书撰写等解决方案。

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