行业主要上市公司：太钢不锈(000825);甬金股份(603995);酒钢宏兴(600307);抚顺特钢(600399)等

本文核心数据：不锈钢产销规模;不锈钢产品结构;企业市场份额

产业概况

1、定义

不锈钢是指在空气、水、蒸汽等弱腐蚀介质中不生锈，在酸、碱、盐溶液等强腐蚀介质中耐腐蚀的钢。通过含有的铬而使表面形成很薄的富铬氧化膜，隔离了钢与外界的氧气，从而阻止锈化。不锈钢本质上是一种铁基高合金钢，属于特钢的一种，由于其应用的广泛性，其被称为最大的特钢。

不锈钢种类繁多，按化学成分可分为铬锰镍系不锈钢、铬镍系不锈钢和铬系不锈钢，分别对应于美国AISI标准的200、300和400系列。

2、产业链剖析：中游为产业链核心环节

从产业链结构来看，不锈钢的上游主要包括铁矿石、镍金属、铬金属等原材料供应商以及高炉、电弧炉、轧机等生产设备厂商;中游主要为不锈钢生产企业;下游应用领域主要包括金属加工、机械制造、石化生产、家用电器等多个场景。

产业发展历程：行业进入转型升级阶段

1952年，太钢、抚顺特钢等自主炼出不锈钢，揭开了不锈钢在我国的快速发展之路。改革开放前，不锈钢作为钢铁材料中的高端产品，主要用在我国国防、航空航天及石油、电力、化工等工业领域，大多是具有强腐蚀性或高温等恶劣环境的必需、急需和尖端的少数领域。

1978年前后，我国不锈钢粗钢产量约9万吨。改革开放后，我国不锈钢消费领域不断扩展，不锈钢消费规模日益扩大，为中国不锈钢工业的发展创造了重要的市场条件。轻工业、重工业领域的投资与建设扩大了工业设备对不锈钢的需求，并且，消费领域扩展到餐厨具等民用消费品，医疗、交通运输等领域用装备，市政设施、建筑物等建筑设施领域。2002年起，中国超越美、日成为了世界最大的不锈钢消费市场。

在良好的市场前景驱动及改革开发政策的支持下，国有、私有及境外资本积极投资、发展不锈钢产业。目前，太钢、宝钢、酒钢、鞍钢、北海诚德、柳钢等国有(控股)企业仍是中国不锈钢工业的重要组成部分。从20世纪80年代末以来，兴化戴南、佛山澜石以及浙江湖州、温州、嘉兴、宁波等地区，生产不锈钢棒线、管材、窄带等产品的民营不锈钢企业逐步兴起。2006年，中国成为世界第一大不锈钢生产国。

行业政策背景：“十四五”重视不锈钢节能化、环保化发展

近年来，为更好的引导不锈钢行业为代表的钢铁产业的良性发展，政府及有关部门出台了一系列的指导类政策，政策主要围绕不锈钢行业转型升级、促进不锈钢产品节能化、环保化发展等方向，充分资源利用，助力我国2030碳达峰的长远目标。

行业发展现状

1、不锈钢供给持续提高

21世纪以来，我国不锈钢行业进入了新的发展阶段。在供应方面，2001年我国不锈钢粗钢产量仅为73万吨;2006年我国不锈钢产量达到530万吨，超过日本成为世界最大的不锈钢生产国; 据中国特钢企业协会不锈钢分会统计，2022年我国不锈钢产量进一步增长至3197.5万吨。

2、不锈钢市场进出口逐步恢复

2022年中国不锈钢进口量328.5万吨，同比增幅12.21%。其中进口不锈钢钢坯156.7万吨，同比增幅15.52%;2022年中国不锈钢出口量455.1万吨，同比增幅2.03%。全球疫情影响消退，国际市场需求恢复，不锈钢进出口量均持续增长。

3、300系不锈钢占据不锈钢主要市场

从产品结构来看，300系(Cr-Ni钢)仍是不锈钢行业的主力产品， 2022年中国300系(Cr-Ni钢)产量占比达到52%，其次为200系(Cr-Mn钢)，占比约为29%。

4、不锈钢市场需求有所回落

2000年以来，我国不锈钢消费整体增势强劲，表观消费量逐年稳步增长。2021年我国不锈钢钢材表观消费量进一步增长至2610.1万吨，相比上年增加了49.3万吨，增长1.92%。2022年，中国不锈钢表观消费量同比减少34.1万吨、下降1.22%。总体来看，我国不锈钢消费量近年来已趋于饱和。

行业竞争格局

1、企业竞争：青山控股产能稳居第一

根据各公司公开数据及相关不锈钢项目投产情况，2022年青山控股以超1000万吨的不锈钢产能规模占据不锈钢行业龙头位置，其次为宝钢德盛、太钢不锈、甬金股份等企业，产能规模在200-500万吨之间。

2、区域竞争：华东地区市占率最高

结合Mysteel的数据，2021年中国不锈钢产能主要集中在福建、广西、广东、山东、陕西、江苏等省市。其中，福建占据中国不锈钢产能份额最大，约为25%。

行业发展前景预测

1、“十四五”期间中国不锈钢行业将稳定发展

随着不锈钢产品技术的技术以及人民收入水平的提高，预计未来仍将产生更多样化的不锈钢需求。因此预测不锈钢产量及表观消费量将保持稳健增长，到2028年中国不锈钢表观消费量有望超2800万吨。

2、不锈钢行业具有四大发展趋势

未来我国不锈钢行业主要发展趋势如下：

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国不锈钢行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》。

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